Friss árfolyamok >>

Mekkora hozamot várhatok a nyugdíjszámlámtól és az adókedvezménytől?

2018. december 13. 06:06:06 – Eidenpenz József
Az év vége az adóoptimalizálás időszaka, de vajon megéri? Mennyivel növeli az adó-visszatérítés a hozamunkat? Kiszámolható, hogy az éves hozam hosszú távon csak kis mértékben nő ezáltal, és sok függ attól is, hogy mekkora az adott befektetés teljesítménye. Erre jó példa a NYESZ számla, amelynek kiszámoltuk a lehetséges hozamát.

Aki kifejezetten nyugdíjra szeretne előtakarékoskodni, és ehhez állami támogatást, szja-visszatérítést is szívesen kapna, az előtt lényegében három út áll. Az önkéntes nyugdíjpénztár, a nyugdíj-előtakarékossági számla (NYESZ) és a nyugdíjbiztosítás.

Ezekre adókedvezmény jár, a befektetés 20 százaléka, alapesetben egyenként maximum évi 100 ezer forint, amit a személyi jövedelemadóból (szja) térítenek vissza. A három megtakarításra összesen 280 ezer forintot lehet visszaigényelni.

A viszonylag egyszerű NYESZ-en keresztül a legkönnyebb bemutatni az adókedvezmény hatását. A számlára sok minden elhelyezhető, állampapírok, részvények, kötvények, befektetési jegyek. A pénzhez viszont csak akkor lehet hozzájutni, ha valaki nyugdíjas, és legalább tíz éve nyitotta a számlát. (További csavar, hogy bizonyos feltételekkel a számla TBSZ-számlává alakítható.)

Sok a kérdőjel

A NYESZ díja meglehetősen alacsony, az egyik lakossági befektetési szolgáltatónál például fix 2000 forint, az egyik banknál pedig 2000, plusz az egyenleg 0,1 százaléka. (Példánkban fix 2000 forinttal számoltunk.)

Hogyan jár az a befektető, aki nyugdíjcélú megtakarításba kezd, és adó-visszatérítést kér? Természetesen nagyban függ attól, milyen befektetést helyez a számlára, és annak mennyi a hozama. Amit a legtöbb befektetésnél, mint részvények, befektetési jegyek, változó kamatozású kötvények, nem lehet tudni.

Ez most a realitás

Tételezzük fel, hogy a befektető évi 3,8 százalékos kamatozású kötvényeket vásárol NYESZ-számlájára, amit most Karácsony előtt nyit. Ez pillanatnyilag reális, mivel ennyit fizet az öt éves PMÁP (a Prémium infláció-követő kötvény). Ha valaki hamar kitölti adóbevallását, már március elején megérkezhet a pénze, de közvetlenül a szóban forgó NYESZ-számlára.

Ha félmillió forintos befektetésre kapunk százezret, akkor most 20 százalék a hozamunk? Átmenetileg. Már csak a következő minimum tíz, esetleg húsz, stb. évet kell kivárni, attól függően, hogy mikor lesz a nyugdíjba vonulás ideje. (Még a nyugdíjkorhatárt is emelhetik addig.)

Gyorsan zuhan a hozam

Így aztán nem érdemes az adó-visszatérítést rövid időszakra vetíteni, el kell osztani a teljes futamidőre. Két év eltelte után például igaz hogy az eredeti 500 ezer forintunk 28 százalékkal, 642 390 forintra hízik, a kamatokat is beleszámítva. Ez azonban már csak 13,33 százalékos évesített hozam.

Három év után pedig már enyhén évi tíz százalék alá esik a megtérülés. Amint a grafikonon is látszik, innét is lassan lefelé megy a narancs színű görbe. Tíz év után évi 5,4, húsz év után 4,5, harminc év után 4,2 százalék a hozam. Ami nem jelenti azt, hogy nem érdemes befektetni ilyen módon, inkább csak azt, hogy csodákat ne várjunk tőle.

A százezer, az százezer

PMÁP a NYESZ-re

A Prémium Magyar Állampapírt (PMÁP) “kockázatkerülő ügyfelek számára ajánljuk”, akik “rendelkeznek TBSZ vagy NYESZ számlával vagy terveznek ilyen számlákat nyitni, mivel a Prémium Magyar Állampapír futamideje jól illeszkedik a TBSZ számla lejáratához, valamint NYESZ számla esetén a hosszabb távra történő befektetésekhez” – írja nagybankunk weboldala.

A megugró infláció és az alacsony banki kamatok, turbulens tőkepiacok időszakában az inflációt követő magyar államkötvények valóban talán a legjobb választást jelentik, ha hosszabb távról van szó – tehetjük hozzá. A kifizetett kamatok újra befektetésével azonban törődni kell, vagy ahol lehet, előre rendelkezni róla. Ha ilyen szándékkal nyitunk NYESZ-t, akkor nem árt előtte megkérdezni, van-e az adott helyen egyáltalán NYESZ és PMÁP egyszerre. (A PMÁP kötvényekről nemrég írtunk itt»»» és itt»»» is.)

Kiszámolható, hogy az adókedvezmény által adott plusz hozam jelenlegi értéke (nettó jelenértéke, NPV) nagyjából annyi, mint amennyit az államtól kapunk: közel százezer forint. (Mínusz költségek, de az normál értékpapír-számlánál is van.) Ezzel kompenzálnak bennünket azért, hogy nyugdíjba vonulásunkig nem nyúlunk a pénzhez. (Ha mégis, akkor csúnya önkorrekciókat kell alkalmazni.)

Ezt sokan nem vállalják, talán emiatt, a NYESZ-számlák száma határozottan csökken. Az állam pedig újfajta, nyugdíj-előtakarékossági államkötvényekkel készül.

Sokáig takarékoskodj, és többféleképp

Ha valaki például harminc évig képes minden évben félmillió forintot félretenni NYESZ-en, akkor nyugdíjas korára összejön saját pénzéből 15 millió forint, plusz hárommillió az állami támogatásokból, plusz az egésznek a kamatai. Ez már egy komoly összeg.

Az egészségpénztárak és önsegélyező pénztárak is nyújtanak számos előnyt az ügyfelek számára, lehet, hogy oda is érdemes az adómentésre szánt pénz egy részét tenni. Ezek jóval korábban, a futamidő alatt is nyújtanak különböző szolgáltatásokat a tagjaiknak.

(A táblázatban leegyszerűsítésekkel éltünk, például a kötvénykamat jóváírását minden év december 21-ére feltételeztük, és ugyanabba a befektetésbe forgattuk vissza újra. A valóságban pontosan így valószínűleg nem lesz lehetséges.)

Egy elméleti PMÁP-befektetés NYESZ-en
Évek Dátum Pénzá- Tőke Hozam Éves
száma ramlás hozam
0 2018.12.21 -500 000 500 000 0,0% -
0 2019.03.01 100 000 600 000 20,0% 158,75%
1 2019.12.21 20 800 620 800 24,2% 24,16%
2 2020.12.21 21 590 642 390 28,5% 13,33%
3 2021.12.21 22 411 664 801 33,0% 9,95%
4 2022.12.21 23 262 688 064 37,6% 8,30%
5 2023.12.21 24 146 712 210 42,4% 7,33%
6 2024.12.21 25 064 737 274 47,5% 6,68%
7 2025.12.21 26 016 763 291 52,7% 6,22%
8 2026.12.21 27 005 790 296 58,1% 5,89%
9 2027.12.21 28 031 818 327 63,7% 5,62%
10 2028.12.21 29 096 847 423 69,5% 5,41%
11 2029.12.21 30 202 877 625 75,5% 5,24%
12 2030.12.21 31 350 908 975 81,8% 5,10%
13 2031.12.21 32 541 941 516 88,3% 4,99%
14 2032.12.21 33 778 975 294 95,1% 4,88%
15 2033.12.21 35 061 1 010 355 102,1% 4,80%
16 2034.12.21 36 393 1 046 748 109,3% 4,72%
17 2035.12.21 37 776 1 084 525 116,9% 4,66%
18 2036.12.21 39 212 1 123 737 124,7% 4,60%
19 2037.12.21 40 702 1 164 439 132,9% 4,55%
20 2038.12.21 42 249 1 206 687 141,3% 4,50%
21 2039.12.21 43 854 1 250 542 150,1% 4,46%
22 2040.12.21 45 521 1 296 062 159,2% 4,42%
23 2041.12.21 47 250 1 343 312 168,7% 4,39%
24 2042.12.21 49 046 1 392 358 178,5% 4,36%
25 2043.12.21 50 910 1 443 268 188,7% 4,33%
26 2044.12.21 52 844 1 496 112 199,2% 4,30%
27 2045.12.21 54 852 1 550 964 210,2% 4,28%
28 2046.12.21 56 937 1 607 901 221,6% 4,26%
29 2047.12.21 59 100 1 667 001 233,4% 4,24%
30 2048.12.21 61 346 1 728 347 245,7% 4,22%
Éves kamat/hozam: 3,8%
Éves költség (fix, forint): 2000


Legfrissebb


Friss árfolyamok >>

Powered by SaxoBank

Hírlevél feliratkozás